What Revenue-based Financing is all about
Reaching for the stars is easier said than done for companies in 2023. The current energy crisis, fears of recession and economic fluctuations are just a few of the factors that make investors act more hesitant than in the previous years. This is an unfortunate predicament for companies with growth ambitions, who are finding access to growth financing an ever more difficult task.
Yet, the truth is, securing financing has never been easy for the large majority of companies.
Venture capital is not an accessible option for every company. For example, in Germany, where Silvr has just launched its business, only 601 companies were VC financed in 2021 - and even less in 2022.
It’s also fair to say that not every business wants to get involved with business angels, banks as lenders or the application marathon that comes with public funding. So, what other options are left for entrepreneurs who dream of scaling? Few to none - up until now!
Revenue-based financing reshuffles the cards
Revenue-based Financing stands as a new heavyweight in the financing ring and clears the way for thousands of forward-thinking and ambitious companies. Having emerged only a few years ago, it is already gaining popularity as a funding solution in the USA and, since last year, all around Europe as well.
What is Revenue-based Financing?
Revenue-based Financing (RBF) is a new way for companies with growth potential to obtain financing or debt capital. It can be used as an alternative or in addition to other financing solutions, such as bank loans, which are often tied to guarantees with inflexible conditions, equity financing or VC financing. Revenue-based Financing is also a non-dilutive form of financing, as the company does not have to give up any shares in the company to acquire capital and therefore does not acquire any new shareholders with a say in the matter. Instead, the company pays a portion of the monthly revenue back to the investors for a certain period of time.
How does Revenue-based Financing work?
Revenue-based Financing is offered by neolending platforms such as Silvr, where investors receive a percentage of future revenues in return for their investment. The amount of the revenue share, i.e. the maximum and final repayment amount, is agreed in advance and depends on the revenue performance. The duration of the repayments also depends, flexibly, on the anticipated sales volume. In concrete terms, this means that if things go well, the debt can be paid off quickly; if there are sales difficulties, the repayment period is extended.
The risk is all bore on the neolender, who, as in Silvr's case, hedges their risk by issuing multiple short-term loans (short-term meaning no more than 12 months).
Furthermore, neolending platforms use data to determine not only the sales trends of companies, but also their own investment risk.
Did we say data? Not just any data, but as much data as possible to document previous company sales and make sales forecasts more precise thanks to smart technologies.
To obtain this data, APIs are created with as many payment, e-commerce and campaign tools as possible.
Silvr uses 124 data points to rank sales and score risk. This includes data from Shopify, Meta, PayPal, Google and a good deal of other accounting, banking, marketing and sales online tools. The more access a company provides, the more targeted the rating becomes and the more favourable the percentage revenue share and the commission rate becomes for the company itself.
Instead of focusing on the weakness of many digital companies, namely the lack of assets, Revenue-based Financing focuses on the advantage of digital companies: a vast amount of data.
The human element
Nevertheless, it is not next-generation data retrieving alone that makes the RBF model a success for both the company and the investor. Neolenders need an in-depth understanding of market and industry conditions paired with extensive expertise of business models and buyer personas to make Revenue-based Financing a lucrative business for all parties. A genuine interest in the company to be financed as well as long-term relationships are factors that should not be neglected - that's how we see it at Silvr! We are our clients’ most committed cheerleaders, and are always on hand to advise on all aspects of financing or utilising the obtained capital.
"The best RBFs, and the ones that will be competitive long-term, are the ones that offer a specialist understanding of the customer’s vertical. This includes integrations with their data analytics, marketing tracking and ERP tools which allow them to underwrite more effectively."
Tara Reeves, Managing Director at Eurazeo and Silvr investor
What are the advantages of Revenue-based Financing?
Revenue-based Financing with Silvr enables companies and founders to raise growth capital with the benefits of:
- a fast application process (no business plan needed)
- fast loan approval
- a data-based, unbiased lending process
- no capital dilution, guarantees, collateralisation of goods or other securities
- no future dependencies whatsoever
- stabilising cash flow thanks to revenue-based repayment amounts
What does Revenue-based Financing with Silvr offer in comparison to venture capital, venture debt and bank loans?
Flexibility and independence are the most considerable differences in obtaining growth capital by VCs and banks in comparison to RBF. If the company is sold, no sales proceeds have to be given to investors. Existing shareholders, and thus also existing business angels, do not lose any (operational) control over the company or the business model. There is no pressure to grow exponentially or to work towards an exit. Raising new funds is not very labour-intensive, and does not require weeks of contract negotiations and due diligence phases.
Who should be interested in Revenue-based Financing?
In principle, Revenue-based Financing is of interest to all digital companies, regardless of whether they are start-ups, scale-ups or corporate groups, which can demonstrate resilient sales at the time of financing.
And this is what we call a revolution …
Because until recently, non-dilutive financing was only available to large and already established companies, mostly through traditional banks.
With the rise of neofinance and neolenders, Revenue-based Financing in particular is revealing itself as a welcome alternative to raise additional capital, diversify financing sources and therefore profitably enhance working capital or seasonal sales peaks.
And not just on a one-off basis! Permanent Revenue-based Financing also presents itself to many companies as a way to scale long-term growth rates and profits.
SaaS (Software-as-a-Service) and e-commerce companies - not the only example
There’s a misconception that Revenue-based Financing only works for SaaS and e-commerce companies.
At Silvr when we say RBF is interesting for all digital companies, we really mean all of them. Currently, we're still pretty much alone on the floor with this vision - but there's a reason why we're already Europe's leading RBF provider!
As long as there are enough data points for us to evaluate risk and forecast revenue, we will be able to provide you with an offer.
Why are software-as-a-service and e-commerce companies nevertheless hot contenders for RBF?
The answer is simple: Their revenue is often built on a subscription-based business model, and they use numerous digital tools. Both make it easy for us to propose a promising financing offer.
VC-financed companies - we are looking at you, too!
Because, yes, Revenue-based Financing is also worthwhile for you!
For example, in between financing rounds or to improve the starting point for the next one. Or to maximise equity financing and thus your available growth capital.
Did we make you curious? Would you like to know more?
Embrace the possibilities of next-generation financing and take a look at Silvr's products today.
Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?
Atteindre les étoiles est plus facile à dire qu'à faire pour les entreprises en 2023. La crise énergétique actuelle, les craintes de récession et les fluctuations économiques ne sont que quelques-uns des facteurs qui rendent les investisseurs plus hésitants que les années précédentes. Cette situation est regrettable pour les entreprises qui ont des ambitions de croissance et pour lesquelles l'accès au financement de la croissance devient plus difficile.
Pourtant, la vérité est qu'il n'a jamais été facile pour la majorité des entreprises d'obtenir un financement.
Le capital-risque n'est pas une option accessible à toutes les entreprises. Par exemple, en Allemagne, où Silvr vient de lancer son activité, seules 601 entreprises ont été financées par le capital-risque en 2021.
Il est également juste de dire que toutes les entreprises ne souhaitent pas s'impliquer dans les business angels, les banques en tant que prêteurs ou le marathon de demandes qui accompagne le financement public. Quelles sont donc les autres options qui s'offrent aux entrepreneurs qui rêvent de passer à l'échelle supérieure ? Jusqu'à présent, peu ou pas...
Le financement basé sur les revenus redistribue les cartes
Le financement basé sur les revenus est un nouveau poids lourd du financement et ouvre la voie à des milliers d'entreprises ambitieuses et tournées vers l'avenir.
Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus (RBF) est un nouveau moyen pour les entreprises ayant un potentiel de croissance d'obtenir un financement ou un capital d'emprunt. Il peut être utilisé comme alternative ou en complément d'autres solutions de financement, telles que les prêts bancaires, qui sont souvent liés à des garanties assorties de conditions rigides, le financement par fonds propres ou le financement par capital-risque. Le financement basé sur les revenus est également une forme de financement non dilutive, car l'entreprise n'a pas à céder d'actions de la société pour acquérir du capital et n'acquiert donc pas de nouveaux actionnaires ayant un droit de regard sur l'affaire. Au lieu de cela, l'entreprise reverse une partie des recettes mensuelles aux investisseurs pendant une certaine période.
Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus est proposé par des plateformes de neolending telles que Silvr, où les clients B2B reçoivent un pourcentage des revenus futurs en échange de leur investissement. Le montant de la part des revenus, c'est-à-dire le montant maximum et final du remboursement, est convenu à l'avance et dépend de la performance des revenus. La durée des remboursements dépend également, de manière flexible, du volume de ventes prévu. Concrètement, cela signifie que si les choses vont bien, la dette peut être remboursée rapidement ; en cas de difficultés de vente, la période de remboursement est prolongée pour conserver un niveau de trésorerie acceptable.
Le risque est du côté du néolender qui, comme dans le cas de Silvr, se couvre en contractant des prêts à court terme (court terme signifiant pas plus de 12 mois).
En outre, les plateformes de néolending utilisent des données pour déterminer non seulement les tendances de vente des entreprises, mais aussi leur propre risque d'investissement.
Nous avons bien dit "données" ? Pas n'importe lesquelles, le plus de données possible pour documenter les ventes précédentes des entreprises et rendre les prévisions de ventes plus précises grâce aux technologies intelligentes.
Pour obtenir ces données, l'interface du dashboard Silvr permet de se connecter au plus grand nombre possible d'outils comme ceux de paiement (PSP), de commerce électronique, de comptabilité ou des régies publicitaires.
Silvr utilise 124 points de données pour classer les ventes et les risques. Ces données proviennent de Shopify, Meta, PayPal, Google et d'un grand nombre d'autres outils comptables, bancaires, marketing et commerciaux. Plus l'entreprise fournit d'accès, plus l'évaluation est ciblée et plus le pourcentage de partage des revenus devient intéressant pour l'entreprise elle-même.
Au lieu de se concentrer sur la faiblesse de nombreuses entreprises numériques, à savoir le manque d'actifs, le financement basé sur les revenus se concentre sur l'avantage des entreprises numériques : une grande quantité de données.
L'élément humain
Néanmoins, ce n'est pas seulement la récupération de données de nouvelle génération qui fait du modèle RBF un succès pour l'entreprise et l'investisseur. Les neolenders ont besoin d'une compréhension approfondie des conditions du marché et de l'industrie, associée à une expertise approfondie des modèles d'entreprise et des profils d'acheteurs pour faire du financement basé sur les revenus une activité lucrative pour toutes les parties. Un intérêt réel pour l'entreprise à financer ainsi que des relations à long terme sont des facteurs à ne pas négliger - c'est ainsi que nous voyons les choses chez Silvr ! Nous sommes les plus fervents supporters de nos clients et nous sommes toujours prêts à les conseiller sur tous les aspects des solutions de financement.
"Les meilleurs acteurs du RBF, et ceux qui seront compétitifs à long terme, sont ceux qui offrent une compréhension spécialisée de la verticale du client. Cela inclut des intégrations avec leurs outils d'analyse de données, de suivi marketing et d'ERP qui leur permettent de souscrire plus efficacement."
Tara Reeves, directeur général d'Eurazeo et investisseur de Silvr
Quels sont les avantages du financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus avec Silvr permet aux entreprises et aux fondateurs de lever du capital de croissance avec les avantages suivants :
- un processus de demande rapide (aucun plan d'affaires n'est nécessaire)
- une approbation rapide du prêt
- un processus de prêt basé sur des données donc non biaisé
- pas de dilution du capital, de garanties, de collatéralisation de biens ou d'autres sûretés
- aucune dépendance future
- stabilisation des flux de trésorerie grâce à des montants de remboursement basés sur les revenus.
Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus de Silvr offre par rapport au capital-risque, à la dette à risque et aux offres de prêt des banques ?
La flexibilité et l'indépendance sont les différences les plus importantes dans l'obtention de capital de croissance par les sociétés de capital-risque et les banques par rapport au financement basé sur les revenus. Si l'entreprise est vendue, aucun produit de la vente ne doit être remis aux investisseurs. Les actionnaires existants, et donc également les business angels existants, ne perdent aucun contrôle (opérationnel) sur l'entreprise ou le modèle d'entreprise. Il n'y a pas de pression pour une croissance exponentielle ou pour une sortie de l'entreprise. La collecte de nouveaux fonds ne demande pas beaucoup de travail et n'exige pas des semaines de négociations contractuelles et de phases de due diligence.
Qui devrait être intéressé par le financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus est intéressant pour toutes les entreprises numériques…
Qu'il s'agisse de start-ups, de scale-ups ou de plus grosses entreprises, qui peuvent démontrer la résilience de leurs ventes au moment du financement.
Et c'est ce que nous appelons une révolution...
Car jusqu'à récemment, le financement non dilutif n'était accessible qu'aux grandes entreprises déjà établies, le plus souvent par l'intermédiaire des banques traditionnelles.
Avec l'essor de la Fintech et des néolenders, le financement basé sur les revenus en particulier se révèle être une alternative bienvenue pour lever des capitaux supplémentaires, diversifier les sources de financement et donc améliorer de manière rentable le fonds de roulement ou les pics de ventes saisonniers.
Et pas seulement de manière ponctuelle ! Le refinancement permanent basé sur les revenus se présente également à de nombreuses entreprises comme un moyen d'augmenter les taux de croissance et les bénéfices à long terme.
Les entreprises de SaaS (software-as-a-Service) et de commerce électronique en sont un bon exemple.
Il existe une idée fausse selon laquelle le financement basé sur les revenus ne fonctionne que pour les entreprises de SaaS et de commerce électronique.
Chez Silvr, lorsque nous disons que le financement basé sur les revenus est intéressant pour toutes les entreprises numériques, nous voulons vraiment dire toutes. À l'heure actuelle, nous sommes encore assez seuls à défendre cette vision, mais ce n'est pas pour rien que nous sommes déjà le premier fournisseur de financement basé sur les revenus en Europe !
Tant que nous aurons suffisamment de données pour évaluer les risques et prévoir les recettes, nous serons en mesure de vous faire une offre.
Pourquoi les entreprises de logiciels en tant que service et les entreprises de commerce électronique sont-elles des candidats de choix pour la RBF ?
La réponse est simple : Leurs revenus reposent souvent sur un modèle commercial basé sur l'abonnement et elles utilisent de nombreux outils numériques. Dans les deux cas, il nous est facile de proposer une offre de financement prometteuse.
Entreprises financées par le capital-risque, nous vous regardons aussi !
Car, oui, le financement basé sur les revenus est également intéressant pour vous !
Par exemple, entre deux tours de financement ou pour améliorer le point de départ du prochain. Ou pour maximiser le financement par fonds propres et donc votre capital de croissance disponible.
Avons-nous éveillé votre curiosité ? Vous souhaitez en savoir plus ?
Saisissez les possibilités du financement de nouvelle génération et découvrez dès aujourd'hui Silvr.
Revenue-based Financing mischt die Karten neu
Revenue-based Financing als neues Schwergewicht im Finanzierungsring macht den Weg frei für Tausende innovative und ambitionierte Unternehmen.
Was ist Revenue-based Financing?
Revenue-based Financing (auch RBF und auf Deutsch schlicht umsatzbasierte Finanzierung oder einnahmebasierte Finanzierung genannt) ist eine neue Möglichkeit für Unternehmen mit Wachstumspotenzial an Finanzmittel bzw. Fremdkapital zu gelangen. Es kann als Alternative oder Ergänzung zu anderen Finanzierungslösungen, wie etwa Bankdarlehen, die oftmals an Bürgschaften mit unflexiblen Bedingungen gebunden sind, der Eigenkapitalfinanzierung oder auch VC-Finanzierungen, genutzt werden. Beim Revenue-based Financing handelt es sich zudem um eine nicht verwässernde Finanzierung, da das Unternehmen zur Kapitalgewinnung keine Unternehmensanteile abgeben muss und somit keine neuen Teilhaber:innen mit Mitspracherecht dazugewinnt. Stattdessen zahlt das Unternehmen für einen gewissen Zeitraum einen Teil des monatlichen Umsatzes an die Investor:innen zurück.
So funktioniert Revenue-based Financing
Revenue-based Financing wird von Neo-Lending-Plattformen wie Silvr angeboten, die im Gegenzug für ihr Investment eine prozentuale Beteiligung an den zukünftigen Umsätzen erhalten. Die Höhe der Umsatzbeteiligung, sprich die maximale und finale Rückzahlungssumme, wird vorab vereinbart und ist abhängig von der Umsatz-Performance. Auch die Dauer der Rückzahlungen richtet sich flexibel nach dem voraussichtlichen Umsatzvolumen. Konkret heißt das: Wenn es gut läuft, können die Schulden schnell abbezahlt werden; kommt es zu Absatzschwierigkeiten, dann verlängert sich der Rückzahlungszeitraum.
Das Risiko liegt aufseiten des Neo-Lenders, der sich wie in Silvrs Fall zum einen über kurzfristige Kredite (mit kurzen Laufzeiten von maximal zwölf Monaten) absichert. Um Umsatztrends von Unternehmen sowie das unternehmerische Risiko ermitteln zu können, nutzen Neo-Lending-Plattformen zum anderen – wie sollte es anders sein – Daten.
Aber nicht irgendwelche … sondern so viele Daten wie nur möglich, die die bisherigen Unternehmensumsätze belegen und Umsatzprognosen mithilfe smarter Technologien präzisieren können.
Zur Datengewinnung werden Schnittstellen zu möglichst vielen Zahlungs-, E-Commerce- oder Kampagnen-Tools geschaffen.
Silvr nutzt zur Umsatz- und Risikoeinstufung 124 Datenpunkte. Darunter befinden sich Daten aus Shopify, Meta, PayPal, Google und vielen anderen Buchhaltungs-, Banking-, Marketing- und Sales-Tools. Je mehr Schnittstellen ein Unternehmen zu den genutzten Tools zur Verfügung stellt, desto zielsicherer wird die Einstufung und desto attraktiver wird die prozentuale Umsatzbeteiligung für das Unternehmen selbst.
Statt sich also auf die Schwäche vieler digitaler Unternehmen zu konzentrieren, nämlich die fehlenden Vermögenswerte, konzentriert sich Revenue-based Financing auf den Vorteil digitaler Unternehmen: eine Unmenge von Daten.
Die menschliche Komponente
Dennoch sind es nicht nur akkurate Schnittstellendaten alleine, die das RBF-Modell auf beiden Seiten, für das Unternehmen und Investor:innen, zum Erfolgsmodell machen. Neo-Lender bedürfen auch tiefgreifender Markt-, Branchen-, Geschäftsmodell- und Buyer Persona-Expertise, damit die umsatzbasierte Finanzierung für alle Beteiligten zu einem gewinnbringenden Geschäft wird. Ein echtes Interesse an den zu finanzierenden Unternehmen sowie langfristige Beziehungen sind ein nicht zu vernachlässigender Faktor – zumindest sehen wir das bei Silvr so! Wir verstehen uns als die engagiertesten Cheerleader unserer Kundschaft, nehmen Anteil und stehen allzeit beratend rund um Finanzierungslösungen zur Seite.
„Die besten RBFs und diejenigen, die langfristig wettbewerbsfähig sein werden, bieten ein spezielles Verständnis für die Branche der Kundschaft. Dazu gehören auch Integrationen mit deren Datenanalyse-, Marketing-Tracking- und ERP-Tools, die ihnen ein effektiveres Underwriting ermöglichen.“
Tara Reeves, Geschäftsführerin bei Eurazeo und Silvr-Investorin
Welche Vorteile hat Revenue-based Financing?
Revenue-based Financing mit Silvr ermöglicht Unternehmen und Gründer:innen, Wachstumskapital zu beschaffen, und bietet:
- eine schnelle Antragstellung ohne Businessplan
- eine schnelle Finanzierungsgenehmigung
- eine datenbasierte, unvoreingenommene Finanzierungsvergabe
- keine Kapitalverwässerung, Bürgschaften, Besicherung der Waren oder andere Sicherheiten
- keinerlei zukünftige Abhängigkeiten
- Cashflow-Stabilisierung dank einnahmebasierter Rückzahlungsbeträge
Was bietet Revenue-based Financing mit Silvr im Unterschied zu Venture-Capital, Venture-Debt und Kreditangeboten von Banken?
Der größte Unterschied zur Beschaffung von Wachstumskapital durch VCs und Banken ist der Flexibilitäts- und Unabhängigkeitsfaktor: Wird das Unternehmen verkauft, muss keinerlei Verkaufserlös an Investor:innen abgegeben werden. Bestehende Gesellschafter, und so etwa auch bereits vorhandene Business Angels, verlieren keinerlei (operative) Kontrolle über das Unternehmen und das Geschäftsmodell. Es gibt keinen Druck, exponentiell zu wachsen oder gar auf einen Exit hinarbeiten zu müssen. Die Beschaffung neuer Finanzmittel ist wenig arbeitsintensiv, bedarf keiner wochenlangen Vertragsverhandlungen und Due Diligence-Phasen.
Für wen ist Revenue-based Financing interessant?
Grundsätzlich ist Revenue-based Financing für alle Unternehmen, ganz gleich, ob Start-up, Scale-up oder Konzerne, interessant, die zum Zeitpunkt der Finanzierung belastbare Umsätze vorweisen können.
Und genau das ist eine echte Revolution!
Denn noch bis in jüngster Vergangenheit standen nicht-verwässernde Finanzierungen nur großen und bereits etablierten Unternehmen, zumeist über traditionelle Banken, zur Verfügung.
Mit dem Aufstieg von Neo-Finance und Neo-Lendern offenbart sich insbesondere Revenue-based Financing als willkommene Alternative, um zusätzliches Kapital einzuwerben, Finanzierungsquellen zu diversifizieren und damit das Betriebskapital oder saisonale Verkaufsspitzen gewinnbringend aufzuwerten.
Und das nicht nur einmalig! Auch eine dauerhafte umsatzbasierte Refinanzierung bietet sich für viele Unternehmen an, um langfristig Wachstumsraten und Profite zu skalieren.
Saas- und E-Commerce-Unternehmen als Paradebeispiel
Dass Revenue-based Financing nur für SaaS- und E-Commerce-Unternehmen funktioniert, ist ein Trugschluss.
Wenn wir bei Silvr sagen, dass RBF für alle digitalen Unternehmen interessant ist, dann meinen wir auch wirklich alle. Aktuell sind wir mit dieser Einstellung noch ziemlich alleine auf dem Markt unterwegs – aber wir sind ja auch nicht umsonst bereits heute Europas führender RBF-Anbieter!
Denn so lange es für uns genügend Datenpunkte zur Risiko-Evaluierung und Umsatzprognose gibt, steht einer Finanzierung zunächst nichts im Wege.
Warum Software-as-a-Service (SaaS)- und E-Commerce-Unternehmen dennoch als heiße Anwärter für RBF gelten? Ihr Umsatz fußt häufig auf einem abonnementbasierten Geschäftsmodell – und sie nutzen unzählige digitale Tools. Beides macht es uns leicht, ein vielversprechendes Finanzierungsangebot zu erstellen.
VC-finanzierte Unternehmen aufgepasst…
… auch für euch lohnt sich Revenue-based Financing!
Etwa als Ergänzung zwischen Finanzierungsrunden. Oder um die Ausgangsbasis für die nächste Finanzierungsrunde zu verbessern. Oder um die Eigenkapitalfinanzierung und damit das zur Verfügung stehende Wachstumskapital zu maximieren.
Neugierig geworden?
Sagt ja zu mehr finanzieller Freiheit und werft noch heute einen Blick auf Silvrs Finanzierungslösungen.
